La mayoría de los empresarios y directivos cuando se les pregunta por el capital riesgo entienden que se trata de una fuente de financiación adicional o alternativa a las fuentes de financiación más convencionales, y aunque esto es así, también es verdad que no conocen el resto de aportaciones “colaterales” que conlleva la incorporación de un fondo de capital riesgo al balance de la Compañía.
Los fondos de capital riesgo, por su experiencia demostrada en el desarrollo y supervisión de planes de crecimiento en otros proyectos en los que han sido testigos de excepción, contribuyen a los proyectos empresariales con otras aportaciones que, en muchas ocasiones, se convierten en los verdaderos elementos de valor percibidos por el empresario para que éste decida hacer la operación con determinado inversor financiero.
Sin ánimo de extenderme demasiado propondré una serie de aportaciones que deben de ser consideradas por cualquier empresario o directivo cuando éstos se plantean un proceso de búsqueda de un fondo de capital riesgo:
1. Capitalizan la Compañía para afrontar el futuro con mayores garantías
2. Apoyan la definición de la estrategia de la Compañía de medio y largo plazo
3. Asesoran o dan consejo a los directivos en multitud de áreas de negocio
4. Aportan una gran cantidad y variedad de contactos en múltiples sectores y negocios
5. Pueden aportar negocio cruzado desde otras participadas en las que están o estuvieron invertidos
6. Optimizan la estructura financiera de la Compañía, pudiendo apoyar adicionalmente los proyectos con deuda subordinada y préstamos grupo o participativos
7. Suponen un aumento inmediato del rating de la compañía ante las entidades financieras, los proveedores, los clientes, los organismos oficiales y los propios empleados
8. Permiten actualizar y regular las relaciones entre socios de una forma profesional
9. Exigen unos altos niveles de profesionalización en la gestión
10. Exigen un nivel de reporting profesional y suficiente para hacer un adecuado seguimiento de la actividad
11. Permiten profesionalizar el diálogo de los consejos de administración y enfocar las decisiones hacia la creación de valor para el accionista
12. Apoyan los procesos de selección y contratación de los mandos directivos
13. Aportan cierta experiencia en proyectos de internacionalización de negocios
14. Permiten preparar a la Compañía para una venta a los 4-7 años aproximadamente con mayores garantías para la maximización del precio de venta en la salida
15. Diseñan paquetes de retribución atractivos para los directivos, motivando y reteniendo a los principales directivos para que permanezcan alineados con el proyecto
16. Dejan al empresario o al directivo autonomía en la gestión diaria del negocio
17. Pueden aportar de forma simultánea en operaciones mixtas recursos para el accionista (cash out) y recursos para la Compañía (cash in)
18. Pueden sustituir a los accionistas no alineados con el proyecto empresarial
…. y otras tantas aportaciones que dependerán, entre otros, de las necesidades (debilidades y fortalezas) del empresario/directivo, del tipo de fondo de capital riesgo que invierta, de la posible especialidad sectorial del fondo (o sus aliados), del tipo de negocio en el que se invierte y de la fase en la que se encuentre la Compañía en el momento de hacer la operación.
