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Julio / 2010
Newsletter ONEtoONE Capital Partners

Actualidad ONEtoONE

ONEtoONE en la Jornada "Financiación y Mercados para el sector de las TIC"


ONEtoONE en la Jornada de Financiación y Mercados para el sector español de las TICEl pasado día 25 de Junio de 2010, ONEtoONE participó en la Jornada "Financiación y Mercados para el sector español de las TIC" organizada por la Asociación de Empresas de Electrónica, Tecnologías de la Información y Telecomunicaciones de España (AETIC).

Con el fín de vislumbrar el futuro de este sector y sus posibles vías de financiación, los ponentes han hecho hincapié en la necesidad de un tipo de financiación que vaya más allá de la banca tradicional para un sector que ?supone un palanca para el crecimiento de otros?, según ha señalado el director financiero de AETIC, Luis Carlos Zambrano.

Ésta es precisamente la vía de financiación que ha protagonizado los discursos de los ponentes. Según Enrique Quemada, consejero delegado de ONEtoONE Capital Partners, el MAB ?es una opción que hay que estudiar porque es el mejor instrumento para captar recursos a buen precio?.

Además, Enrique Quemada ha apuntado las principales ventajas que supone para las empresas cotizar en el MAB, ?obtienen recursos, prestigio y un aumento de las ventas, además de una mayor profesionalización de la gestión y captación de talento?.



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ONEtoONE junto con la Universidad de Comillas y CFA Spain


ONEtoONE junto con la Universidad de Comillas y CFA SpainEl día 10 de Junio de 2010, ONEtoONE Capital Partners estuvo en la Mesa Redonda organizada por la Universidad Pintificia de Comillas ICAI - ICADEy CFA Spain bajo el título "El Mercado Alternativo Bursátil para empresas en expansión: la experiencia de las entidades participantes tras dos años de funcionamiento".

Junto con Enrique Quemada, Consejero Delegado de ONEtoONE Capital Partners, en el evento participaron D. Jesús González Nieto (Director Gerente del MAB), D. Santiago Minguez (Director de Corporate Finance de Credit Suisse en calidad de banco colocador y proveedor de liquidez), así como Diario Negocio y Medcomtech, ambas asesoradas por ONEtoONE como Asesor Registrado en su salida al Mercado Alternativo Bursátil (MAB).



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Operaciones Destacadas

NET


Venta al 100% de una consultora de servicios de internetVenta al 100% de una consultora de servicios de internet para grandes compañías que valoran mucho su presencia en la red.

Descripción de la compañía

La compañía es una consultoría en sociedad de la información que centra su actividad en la comercialización de servicios de asesoría en el ámbito de las tecnologías de la comunicación a compañías privadas y administraciones públicas de todo el territorio español.

Se creó en el año 2001, cuenta con un gran equipo profesionalizado que da servicio a más de 1.000 clientes.

Consultoría del posicionamiento de las empresas en internet

Motivo de la operación

Los tres socios fundadores y actuales gestores de la compañía, han decidido vender la totalidad de sus participaciones para dedicarse a otros proyectos. Están dispuestos, si así lo decide el comprador, a permanecer durante un año en la compañía facilitando la transición.


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CELULAR


Sector TelecomunicacionesBúsqueda de inversores para la venta de hasta el 100% de las acciones de empresa dedicada a la distribución y comercialización de productos tecnológicos en el sector de las telecomunicaciones. La compañía, creada hace más de 10 años, cuenta con más de 20 puntos de venta y cuatro delegaciones en el este de España, donde desarrolla principalmente su actividad.

Descripción de la compañía

Se trata de una compañía cuya principal actividad se centra en la comercialización de productos y servicios de telefonía móvil para particulares, gestionando la captación, retención y servicio postventa. Esta operativa responde a una operativa y metodología de éxito en todos los ámbitos (formación de equipos comerciales, gestión de tiendas, objetivos, etc.), testada por uno de los mayores operadores de telecomunicaciones.

La continua evolución y modernización del grupo les lleva a ofrecer todo tipo de servicios relacionados con las telecomunicaciones y las nuevas tecnologías: servicios avanzados de voz y datos, telefonía fija, servicios de centralitas, software, etc., con unas exhaustivas normas de calidad, que le han llevado a ser una de las principales distribuidoras a nivel nacional.

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LOGISTICS


Sector logísticoBúsqueda de inversores para la venta del 100% de una empresa transporte líder en servicios logísticos dedicados a la exportación. Posee flota propia de camiones y también presta servicios de almacenaje y preparación de pedidos. Cuenta con una excelente cartera de clientes formada por conocidas empresas multinacionales con base en el extranjero, lo que ha minimizado el impacto de la caída de consumo nacional. En 2008 inició un proceso de adaptación de su capacidad productiva a la nueva situación económica, lo que le ha permitido volver a crecer durante el año 2009.

Descripción de la compañía

La compañía tiene base en el Levante español, zona donde es líder en el tráfico de mercancías de exportación. Sus principales líneas de negocio son:

. el transporte por carretera en la modalidad de carga completa y,
. servicios logísticos de valor añadido tales como la desestiba y estiba de mercancías, almacenaje, preparación de pedidos, cross-docking, etc.

Posee instalaciones propias y cuenta con la última tecnología en la gestión de almacenes (SGA, radio frecuencia, EANs, etc.). La empresa tiene su origen en los años 70 y es reconocida por los profesionales del sector como una empresa de alta calidad de servicio y gran fiabilidad, muy orientada al cliente. Sus principales clientes son empresas de primer nivel, muchas de ellas multinacionales de diferentes sectores (mueble, alimentación, juguete, bienes de equipo, etc.) que han permanecido como clientes después de varios tenders. Ninguno de ellos supera el 10% de facturación.

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VATIO

Sector Ingeniería
Búsqueda de inversores para grupo empresarial en plena expansión, en el sector de ingeniería, montajes y mantenimientos industriales, que estén dispuestos a apostar por su proyecto de futuro. Tanto en el mercado español, como en el extranjero cuenta con una robusta cartera de clientes, a nivel institucional y privado. Es contratista con distintas administraciones y entes públicos, para lo que cuenta con la máxima clasificación en las áreas en las que opera.

Descripción de la compañía

La compañía se crea hace más de 20 años por varios socios que actualmente permanecen en la empresa realizando distintas funciones directivas.

El Grupo Empresarial tiene 4 líneas de negocio fundamentales, con su propia división de Ingeniería desarrollada ad hoc para centralizar esfuerzos en I+D:

* Instalaciones Eléctricas
Instalaciones en Baja y Media Tensión: Edificios de pública concurrencia, urbanizaciones, proyectos eléctricos, centros de transformación, alumbrado público, energías renovables y obra pública.
Proyectos llave en mano.

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STONE


Sector vinícola y hosteleríaAdquisición de una participación total o parcial en el capital social de una companía que integra los negocios vitivinícola y de hostelería. La empresa desarrolla dos líneas de actividad: la principal, la explotación de un viñedo de 140 hectareas, dentro de una finca de 200, enmarcadas en una zona con una denominación de origen (D.O.) consolidada. Dichos viñedos producen un vino de alta calidad ("pago"). Completa su actividad un hotel rural de lujo de 12 habitaciones con un restaurante con capacidad para organizar eventos con un aforo de trescientas personas. La mayor parte del viñedo tiene 10 años de vida. La empresa completó sus inversiones durante el ejercicio 2007.

Descripción de la compañía

La empresa se constituyó en 1.999 y desde dicha fecha hasta la actualidad a puesto en marcha la plantación de las cepas, que con un total de ocho variedades le han permitido desarrollar 12 marcas comerciales de vinos de alta calidad, reconocidos internacionalmente con numerosos premios. Cumplido el plazo de 10 años que exige la legislación, dichos vinos estarán acogidos a partir del próximo año a la categoría de vinos de « pago ». La capacidad de producción de la bodega se acerca a 1,2 millones de litros.

La gestión enológica del proceso está dirigida por un especialista procedente de una de las bodegas francesas de mayor prestigio. Las instalaciones del viñedo están altamente técnificadas. Los viñedos cuentan con riego por goteo y sus caracteristicas edafológicas se controlan periodicamente mediante espectrografías realizadas desde el aire. La explotación del viñedo es responsabilidad de un ingeniero de campo de alta cualificación.

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SALINAS


Búsqueda de inversores para tres puertos deportivos con una ubicación privilegiada que ofrece servicios integrales náuticos y turísticos de calidad.

Venta de Puertos DeportivosDescripción de la compañía

Grupo empresarial dedicado a la gestión y explotación de Puertos Deportivos con más de 15 años en el mercado, situados a lo largo del sur de la península. El Grupo basa su sistema de trabajo en la calidad de sus servicios, el control de la seguridad, la garantía de sus sistemas tecnológicos y el respeto al medio ambiente.

La explotación de los tres puertos se realiza en régimen de alquiler o bajo cesión en uso, con más de 12 años de concesión vigente.

Búsqueda de inversores para la toma de participación, total o parcial, de tres puertos deportivos con más de 1.000 amarres situados en el sur de la Península y dedicados a ofrecer servicios integrales náuticos y turísticos de calidad.

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ONEtoONE en los medios
Alternext abre sus puertas a las PYMES españolas


Publicado en Lasprovincias.es (20 de Junio de 2010)

Son pequeñas y aparentemente poco conocidas. Pero eso no impide a muchas empresas tener la suficiente ambición y coraje como para mirar a otros mercados, fuera de nuestras fronteras, si eso les va a permitir ganar notoriedad, visibilidad y crecimiento. Dos historias que encajan bien en este supuesto son las de Antevenio (especializada en marketing digital) y la compañía de telecomunicaciones Gowex, dos pymes españolas que ya cotizan en el NYSE Alternext, el mercado alternativo para compañías de mediana o pequeña capitalización...
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El MAB es una oportunidad y una necesidad para muchas empresas

Publicado en Economía y Empresas (14 de Junio de 2010)

La dificultad para obtener financiación a través de los canales tradicionales ha hecho que cada vez sean más las empresas que muestren su interés por el Mercado Alternativo Bursátil (MAB). Entre otras cosas porque éste se dirige a compañías de mediana capitalización de cualquier sector, cuya estructura les impediría salir a cotizar a bolsa. Actualmente, tan sólo cinco empresas cotizan en este mercado, aunque Enrique Quemada se muestra confiado en que este número...
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Los expertos analizan las perspectivas de crecimiento del MAB


Publicado en Expansión (11 de Junio de 2010)

Pérez-Llorca celebró el pasado lunes una jornada sobre el Mercado Alternativo Bursátil, segmento de Empresas en expansión (MAB), en la que se analizó el funcionamiento del mercado, las ventajas que presenta para las compañías que quieran incorporarse a él y los requisitos de acceso y de permanencia en el mismo, y se comentaron las principales salidas al MAB.

El Mercado Alternativo Bursátil ya cuenta con cinco compañías. Las empresas contarán con un "proveedor...
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Araújo propone -unidad e imaginación- a las empresas de Castilla-La Mancha para superar la coyuntura

Publicado en 20minutos.es (9 de Junio de 2010)


Araújo se pronunció así en declaraciones a los medios en la clausura de una jornada sobre el Mercado Alternativo Bursátil (MAB) como alternativa a la financiación de las Pymes que organiza la Confederación de Empresarios de Castilla-La Mancha (CECAM) en colaboración con la Fundación Horizonte XXI.

La vicepresidenta puso en valor dos elementos que a su juicio resulta "imprescindible" tener en cuenta en un momento de dificultad como el actual para las empresas, "el primero de ellos la unidad". Araújo puso como ejemplo la labor del...
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La crisis y la desconfianza hunden un 24% las fusiones


Publicado en Expansión (9 de Junio de 2010)


Las fusiones y adquisiciones de empresas cayeron el 24% en España en los cuatro primeros meses del año en comparación interanual por la desconfianza de la economía española. Así lo destacó ayer el consejero delegado del banco de inversión ONEtoONE Capital Partners, Enrique Quemada, que añadió que este "paso atrás" se produce después de la mejora del 5% experimentada en 2009 en esta actividad.

El parón del consumo por...
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El mercado de M&A español tocará fondo en 2010, según ONEtoONE


Publicado en Negocio (9 de Junio de 2010)


Los meses de vacas flacas para el sector de las operaciones corporativas ?fusiones y adquisiciones, M&A de acuerdo a sus siglas en inglés? están a punto de llegar a su fin, de acuerdo con las previsiones más optimistas de Enrique Quemada, consejero delegado de ONEtoONE Capital Partners, que estima que el sector está a punto de tocar fondo y augura que en los próximos ejercicios la actividad inversora repunte motivada por la necesidad de las...
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La banca española forzará la venta de empresas, según la firma ONEtoONE


Publicado por CincoDías (9 de Junio de 2010)


Los bancos y cajas españoles van a forzar la venta de empresas para evitar que estas entren en concurso de acreedores. Esta es la previsión de la firma de banca corporativa ONEtoONE, que ayer hizo público su informe anual de compraventa de compañías.

"Los bancos son conscientes de que si la empresa entra en concurso, entrará muy probablemente en liquidación y perderán la mayor parte de lo prestado",...
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El 9% de fusiones y adquisiciones de empresas se realizaron en la Comunitat


Publicado por ABC.es (8 de Junio de 2010)


El 9 por ciento de las fusiones y adquisiciones de empresas en los cuatro primeros meses de 2010 se realizaron en la Comunitat Valenciana, según un informe del banco de inversión ONEtoONE Capital Partners.

En el conjunto de España, las fusiones y adquisiciones de empresas cayeron el 24 por ciento en los cuatro primeros meses del año en comparación interanual, debido a la desconfianza de los inversores hacia la economía española, que hará que este año toque fondo esta actividad,...
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Mañana se celebra en Toledo una Jornada sobre Mercado Alternativo Bursátil.

Publicado en ABC.es (8 de Junio de 2010)

Toledo acoge mañana una Jornada sobre Mercado Alternativo Bursátil (MAB) como alternativa a la financiación de las pymes, que organiza la Confederación Regional de Empresarios de Castilla-La Mancha (CECAM CEOE-CEPYME) junto a la Fundación Horizonte XXII y ONEtoONE Capital Partners.

La jornada, que se desarrollará en un conocido hotel toledano, comenzará a las 11,30 horas con la presentación,...
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La subida del riesgo país fuerza la desbandada de inversores en M&A


Publicado por Finanzas.com (8 de Junio de 2010)



En el primer cuatrimestre de 2010, las operaciones de M&A se hunden un 24%.


España no es de fiar para los grandes inversores internacionales. La escalada imparable del riesgo país, que ha superado los 200 puntos medida por el diferencial entre la deuda española y la alemana, está provocando un fuerte atasco en las operaciones corporativas, cuyo número ha disminuido un 24% interanual en los cuatro primeros meses del año.

Esta es una de las conclusiones del...
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Valadis quiere ser el Amadeus del MAB y prepara su estreno bursátil


Publicado por Expansion.com (4 de Junio del 2010)


David frente a Goliat. Valadis, una empresa mallorquina fundada por supervivientes de la burbuja digital, ha logrado hacerse un hueco en el disputado mercado de los gigantes de la distribución turística internacional.

Con una tecnología propia,, la compañía de soluciones business to business (B2B) quiere someter su modelo al refrendo bursátil. Para ello, ha contratado al banco de inversión ONEtoONE Capital Partners, que...
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Antonio Peña, CEO de Versys Travel: ?Valadis estará cotizando en el MAB antes que acabe el 2011"


Publicado en Preferente.com (7 de Junio de 2010)

La firma Versys Travel, mayorista turístico online centrado en dar servicio a agencias de viajes, pertenece a Valadis, una empresa mallorquina que ha conseguido hacerse un hueco en el mercado de la distribución turística internacional. De la mano del banco de inversión ONEtoONE Capital Partners, Valadis ha iniciado los trámites previos para...
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M&A en la práctica

Situación de los concesionarios en España


El sector de los concesionarios de automóviles sigue viviendo una situación delicada a pesar de aumentar un 43,5% las matriculaciones de automóviles de turismo entre enero y mayo del 2010, comparado con el mismo periodo de 2009, ya que todavía no han alcanzado los niveles de ventas del año 2003. El Plan 2000E ha sido la principal causa que ha impulsado las matriculaciones en lo que va de año (482.677 matriculaciones acumuladas a mayo 2010) junto con el anticipo de compra que los consumidores han realizado ante la subida del IVA prevista para julio de este año. Adicionalmente, en estos primeros meses ha coincidido el momento de renovación de flotas de las empresas alquiladoras, muy activas en lo que va de año con una tasa interanual positiva de más del 90%.
% Diferencia entre años en el sector automovilístico

Desde finales del 2005 con la entrada en vigor de la normativa europea de la prohibición de la cláusula de localización, por la cual el fabricante garantizaba a los concesionarios, hasta la fecha de entrada en vigor (1 de octubre de 2005), la protección territorial de su zona para la venta de vehículos nuevos de turismos o comerciales de hasta 3,5 toneladas, se produjo una entrada de concesionarios y distribuidores europeos que compraron pequeñas y medianas empresas concesionarias consiguiendo una mejora en márgenes y productividad. Además, la entrada de estos nuevos competidores supuso una concentración nacional, a través de compras y fusiones, creándose grupos empresariales más profesionales y con mayor capacidad financiera y cuota de mercado.

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La clave, ser transparentes

La clave, ser transparentes
Los MBO son operaciones especialmente delicadas. Francisco Duato, socio director de ONEtoONE Capital Partners, comenta que, ante los conflictos de intereses, es necesario actuar con transparencia para evitar malentendidos que puedan retrasar la operación o incluso hacerla inviable.

Los conflictos de intereses surgen de la propia naturaleza de la operación: es muy difícil que el futuro nuevo empresario divida su trabajo ejecutivo de la toma de participación en la sociedad.

En primer lugar, es necesario ser transparente y comunicar la intención de adquirir la compañía desde el primer momento. En algún caso, esta comunicación ha provocado el despido del directivo porque las empresas lo interpretan en clave de conspiración. En este sentido, hace unos años se publicó una sentencia relacionada con dicho contexto. Un directivo descontento con el rumbo de su compañía trasladó al consejo de administración su intención de comprar la entidad. Consideraba que el proyecto era válido y quería dar una vuelta a su estrategia. La organización le despidió argumentando que había quebrantado el deber de lealtad a la empresa, utilizando datos reservados para realizar una oferta. No obstante, el Juzgado de lo Social y el Tribunal Superior de Justicia declararon el despido improcedente, entendiendo que el MBO es una operación permitida en España, por lo que no supone ningún delito comunicar dicha intención. No obstante, la resolución podría haber sido diferente si el directivo hubiera pecado de falta de transparencia, utilizando maniobras encaminadas a perjudicar la situación de la compañía para obtener beneficio de ello. En la situación que exponemos estaba claro que no era el caso, dado que el ejecutivo había batido records de facturación en el tiempo en el que estuvo al frente de la compañía.

Una segunda problemática viene de la mano de la fijación del precio de compra. Normalmente, el acceso a datos confidenciales e información sobre la empresa, suele convertirse en un punto de conflicto.

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La crisis también está cambiando las Fusiones y Adquisiciones


La crisis económica ha traído también una importe transformación en el mundo de las fusiones y adquisiciones en España.alt

En los últimos tres años se ha ido reduciendo de manera progresiva el tamaño de las operaciones corporativas. En la empresa Grande (facturación a partir de 50 millones de euros) la actividad de M&A ya cayó un 51% del año 2007 al 2008 y ha vuelto a caer un 38% en 2009 acumulando una caída del 70% en dos años. Las grandes empresas han pasado de representar un 11% de las operaciones corporativas en 2007 a tan solo un 4% en 2009.

La empresa familiar ha ganado más presencia en la venta de empresas a causa de la crisis, pues el 36% de las operaciones corporativas se han producido en Empresas Familiares frente a un 33% el año anterior y un 28% en 2007. Muchos empresarios, ante la falta de liquidez o los recortes de pólizas por parte de las entidades financieras han tenido que buscar capital o incluso vender su empresa. Otros, han visto las orejas al lobo con el concurso de acreedores del vecino y han decidido hacer caja. La mayoría, se han dado cuenta de que son mucho más frágiles de lo que pensaban, su empresa y su patrimonio. Creo que los próximos años veremos diez tendencias en la actividad de finanzas corporativas:

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2009: Fusiones y adquisiciones en consultoría


2009: Fusiones y adquisiciones en consultoríaEn el pasado año 2009 la actividad de M&A en las empresas de consultoría europeas y norteamericanas ha tenido similar evolución al resto de las industrias, esto es, reducción de las valoraciones y caída del mercado tanto en volumen como en número de transacciones. En concreto, este mercado se ha reducido en torno a un 70% en dos años en valor de transacciones y un 40% en número de operaciones.

Sin embargo, se han mantenido algunas características propias y específicas de este sector, que ha sufrido la crisis de manera relevante, especialmente en lo que a márgenes se refiere y también en caída de la demanda de servicios principalmente en aquellas firmas que trabajan para los sectores financiero y público.

Paso a mencionar algunos aspectos de interés para potenciales inversores en este sector así como para firmas que buscan inversores o su venta total. Debido a la natural confidencialidad de estas operaciones, que mayoritariamente se refieren a firmas medianas que no cotizan en bolsa, los datos numéricos son el resultado de observaciones y extrapolaciones de noticias leídas en prensa o en sitios web no restringidos, así como de análisis propios fruto de nuestra actividad profesional. En todo caso, esta entrada en mi blog es un solamente eco, representa una opinión y no se presenta como un estudio.

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Conferencias ONEtoONE

ONEtoONE participó en la Jornada sobre el MAB organizada por Pérez-Llorca

Conferencia sobre el MAB de PérezLlorca y ONEtoONE
ONEtoONE participó en las jornada organizada por Pérez-Lorca sobre el Mercado Alternativo Bursátil (MAB). En el acto, que tuvo lugar el día 7 de Junio de 2010, se explicaron las principales ventajas del MAB como un mercado de valores dirigido a empresas de reducida capitalización que buscan expandirse, con una regulación a su medida y con unos costes y procesos adaptados a sus características. Este mercado constituye una magnífica alternativa de financiación para PYMESs españolas con un proyecto de crecimiento y expansión.

Durante la Jornada, intervinieron D. José Pedro Pérez-Llorca (Socio Fundador de PéREZ-Llorca), D. Jesús González Nieto-Márquez (Vicepresidente y Director Gerente del MAB) y D. Enrique Quemada (Consejero Delegado de ONEtoONE Capital Partners), entre otros.



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